电线日会议纪要长盈精密董事长

　　另一点●★-，我们比较看好汽车电子这块◁-▪□▽。因为我们觉得目前智能手机业务占比太高…▷●◇△，到90%以上●◆▽•…△，所以着力于多做一些非手机业务-◆□。一块是汽车电子/零部件△★■，一块是机器人▼△□…◆。汽车电子经过近几年的发展布局■▲••▲，情况很乐观○▷▷，第一个是科伦特这块▪★▼，可能很快就会持有更多股权▪▪•○▷☆，至少是控股★△。科伦特Busbar软连接进了特斯拉十多个料号-▽◇◆□。特斯拉新的型号Model Y…▼-，内部连接线多米软连接□◁…，带来很多机会◁••。金属软连接价值量达到3000元以上●□…★★●。Model 3与Model Y都是独家供应•◇•-◇。另一个规划是新能源汽车电池盖板盖帽○=▼◁，国内比较大的电池厂一直在拉我们谈合作○-★◁◁▲，这个可能也是我们的规划-□■。另一点是特斯拉电动车的高压包可能也有机会作为一个业务方向…==★■。从明年开始可能会有三倍五倍的成长…=▷，将来做个几十亿甚至更大规模不成问题△■□☆◇•。可能在这个发展阶段△▪○▲，长盈需要参与更多••▲，给予资金和外部客户等支持▷•◇■▽•。昆山汽车电子今年数千万☆▼□▷，明年小几亿左右收入◆○◇◇。这样汽车电子业务很快就成规模了••。目前来看•-●，汽车电子这块○-★•，毛利率远高于我们现在的业务-●，这是乐观的地方…◇○▪-。

　　强烈竞争是一个常态=…◇◇•，过去现在未来都是这样◇☆=，我们也不担心▽-•★□▪。长盈是靠优势胜出的=••★。包括这次开发oppo的高难度的案子•…▪■，看看谁会做得好就知道了☆□□△■☆，很快就知道了▲……。长盈不担心竞争…●▲○●=，是常态…•，竞争反而能促进我们发展●▪▪=●▼。

　　重新进行规划布局☆•。即使做了量也不会太大=△▷○…。已经开始正常交货了■=-。为明年大批量做不锈钢中框做准备○▷☆▷。小米6出货上是些小问题△●●☆。

　　结构复杂◆▼•○。以前小米4是平的▪■，现在小米6是曲面的▽…☆■，成本相差很多▲★○=。现在将就园纸媒=••，所以曲面比较多■▪●。

　　目前在三环那里做▷▼▽◆，科伦特可能可以凭借软连接成为很大的企业◁▽，属于常态□☆▽。电动汽车的主要动力是电池-▷，耐摔情况好很多■○•=，这是非常少见的◇==-。对于老产品科伦特无业务▼-☆◆■△，形成万套规模◇…○•-，也有一些量=□■。

　　后盖更光滑●-▼●，加工困难▪□●▽■■，一直以来都是客户压价□▽◁◆▼▷，要求不同□◇…。我们对它的未来非常看好□■•▽◁■，陶瓷外壳的有它的优点△☆▼□▽●。所以这个团队的能力很被看好■★？

　　A客户用的不锈钢强度很高△•-○○◁，都有较长的从业经验◁•，特斯拉非常看好这个团队■★。必须要有杀手锏••★▼▽★，目前只是定了基本的目标○▼△●。中框的量会很多••。

　　形成规模•□-□•。对于我们这种体量…▪●▷◁，30%的股权都没有过多的参与管理•●◆…▷。不能和别人一下▽■☆△◁，现在已经改好△◇△◁□，工业4△■○○.0这块△☆，甚至不如别人△☆。

　　上周公司股价出现异常-▷◆，也是反映了市场的一些担心和误传△▼◁▽。公司主导客户为OPPO□☆△△、VIVO•●，两家占比共60%左右▪▼，这两家的情况对我们都比较重要▼◆★◁▲。来说明一些问题★◁…-，二季度我们的新品开发得较多•△-○□，量产不多★◁-。主要原因是苹果换新●▽○，他们也跟着换新◁▲○●◆☆。去年四季度招标两万部=☆▲◁•△。一个是推迟-▪●▪▽，也有取消了•○…，都在重新开发▪•。我们二季度新品开发量是历史上最多的■▽•▲☆，一个季度开发十一款机器☆▲▪=■。有的是新开发□★•▽-，有的是停了以后重新开发▪■■▷，只有两款在二季度量产☆▷。有一款六月份的量能够达到两百多万▼▽，将近四个亿…□◁■。六月份我们量产的机可以达到四个★□▪▲…▪，总共达到400万只▲☆●，加上老机种☆▽■=，六月份情况不错●•◁。也就是说6○△□□◆▪、7▲◆、8三个月的情况都会不错★•▼▼◇，三季度情况发展良好○□□●。四季度情况也非常好▷-▲。长盈连续七年的平均复合增长率在40%以上▷▼-□…，我们有信心化解短期的影响=△▲•◁▼，保持全年的增长▪▲◁▲▪。

　　25△-•▷•、面对中框•○…、后盖的不同工艺▼▽◆=■☆，行业会怎么应对◆■？绿点大量的单子放出来外协是什么情况▪=？面对中框▼●◆、后盖的不同工艺◇▽，行业会怎么应对●◆？

　　最新后壳150-160块钱以上•…○，新的后壳比较复杂-…○●☆。最新不锈钢中框200-300块钱之间-◆△▲▪，铝材在150-200之间•△□…△。

　　我们为特斯拉独家供应Model3△•★、ModelY▪▷●、solacity◆▽■•◆。接下来我们将会大规模投资投入•-□◁★■，大力发展●=▪•。独家的线元△★◇•□。如果知道量○▷，你就能算出我们的收益▲☆●。

　　除了小米★=▷●▼●，其他客户多数都在进行研发◁■▷,而且都有专业的团队▽▽☆…◁=，进展是有一两家较快▷☆●◆-。除了小米外▪●，第四季度会有一两家品牌客户开始批量使用○-★●□•，明年使用的客户会更多▲•▪▽○●，具体客户情况不便透露★■◆▷=•。

　　10•▼◁、比亚迪电子=□▲、通达开始做玻璃外壳的研发◇=●=▽○，而长盈做的是陶瓷外壳的研发▪◁…☆，路径选择上为何存在差异▷☆●☆☆◇？

　　客户选型△☆…•★▼，工艺选定=▪☆•■，材料（三星★●=◆■□，浦项材料就差了40%★◁★…☆△，制造商很多没有选择权）=●▼◁=。供应商主要体现在加工工艺上◇○★□。选择更好的工艺…-，切削液与切削工具★◆•○★，另外就是抛光上做一些-▼◆■。公司就是做好一些东西就好…◆▷◆▲■。

　　11□▲▪▲□、OV的出货情况•◇……△▼，刚刚提到OV占收入的比例大…◇▪○。一季度出货情况是不到30的水平▼=□，不知道今年产能是按照OV出货多少设置的★●•☆○？

　　方振的防水也有希望进特斯拉=▲•，还包括长盈精密做的汽车连接器★▼，我们是全方位地进入了特斯拉和汽车电子▪○▼=。

　　17=▽、我们在特斯拉车的供应环节的市占率会有多少▽▽○▼？是特斯拉的第一服务商或是第二服务商◇★=▽？

　　昆山长盈的汽车电子部的收入今年几千万☆▲▷●★，明年预计小几个亿□▼○▽。不包括科伦特▪•□◆◁。科伦特的线个亿▲•☆□◁，明年x个亿•◇▼☆●△，后一年超过xx个亿▪=▼▽。

　　中框是小尺寸结构比较多■●★▷，往往和小结构件组合◆◁○…，加工时间不一定短▼■…○■▪，强度要求比较高□…☆。

　　我们知道这个信息★-◆•，液态金属中框我们很早就注意到了=•。用不用不是我们说的算□…◆•，而是客户说了算▼▼。客户要用◆★◆★，我们就会用◆○☆■☆…；客户不用●■，我们就不会用▷▼☆。我们不会过于主动▲◁。陶瓷的话我们会主动=◇。但如果是金属的话☆□，因为我们金属的比重很高◆…☆▽▲•，客户用我们才会用□-…•●。有一家跟我们合作=▽=▷，优势我们再看看■■▽△•☆。如果真的有优势◁…◇▷▷，我们也会跟我们的客户推荐•=。

　　以其为基础把自动化做好△○▪，是电动汽车不可缺少的重要的物品☆△◁，不同客户定义不同◇…◇▼，马上量产了☆••▷■，原来这个团队是美国做军工○▽•、航天航空出身的团队□◆◆☆，而玻璃是2••□•△，其中有不少是不锈钢的…◇★。也往A客户方向靠拢▲○△-▷。它们制作工艺方面有哪些差别▪▽•？今年小米6出货会超过百万件△▽••，有独自开发的工艺▷•▽。

　　另外△■☆■， 绿点的小件已经开始量产-=◇▽，大件应该是在八月份量产▷☆△●，关于给谁做和做什么品种不便透露◇△□▪=。长盈精密这些年有多项重大技术创新◇▷◆▼◆，很多都可以用来服务苹果这类客户-▲▷○…□，苹果产品的结构件上我们是有机会的△•=，我们有创新的工艺和装备□◁•，对苹果的未来充满信心◁-●□■。

　　12•★▽、市场上流传的一种中框叫液态金属中框…▲•，不知道长盈知道这个技术吗•■•◆●？知道的话•○☆◆，会往这个方向布局•★-、研发吗△-◁★？

　　三星也是我们关注的大客户--，最早是给三星做•☆■，后面外观件给ov-△•●■，相当于停了三年…◆◁△。这次就是三星A7☆★、J5•▪、还有一个C三款机型给了长盈精密热身的机会▲☆•▼◆◇，主要还是为了后面的战略型号◁◆，战略型号的机会是一定的-▷☆◇◁◁。未来▼◁▪，我们既要重视国产手机▼▷，更要重视国际品牌☆◁□△★□，里面机会很多○■★电线日会议纪要，长盈拿下国际品牌靠的是技术和工艺创新▲○▼=-。

　　另外就是关注我们在苹果三星的进展▼■☆▪…•。关于公司在苹果方面的进展□◁◇▷★△，对于a客户◇-◇▼●，重点是两个◇○▲：一个是市场误传的一些事▽…●-▽◁，关键是防水■=◆◁。我们并购方振主要是看重防水业务◇★▪，还有a客户的业务○▽◇▷。原来主要是代理▪▼■○，苹果认为现在方振规模较大■▲☆，没有理由通过代理•■-○◇□。另外苹果对于方振花了很多心血培养=□★▼◇□，投入了几千万▲▪○■=…，当作第一供应商在培养•▷•▲，寄予方振很多希望▼-▪★◁，开启对方振的直接供货资格认证是理所当然的◁■=-☆，当前已经在进行◇△。流程办好之后▷★--，直接供应△■●，iPhone 7和8的相差不大●□◁▷，换个料号就行○△。后面一旦代码通过▲▪-▲，不仅是手机◁■▪■◆，笔电▲▪•••、watch上也有很多业务…◁□■▽■。所以短期内◆★◇•，变成直接供货■▲☆▽■■，对于方振和长盈精密都是一个利好▲=☆☆，不是利空▲□。时间长了还是很难弄○=▲=，业务做大之后很难搞○▪•。

　　13=▲▪-•◁、方振的防水也进入了特斯拉令人比较兴奋★○△•○，其他客户不确定◆□■★◆，不好说▷△■△◆。未来不可估量•…□△。两家同时做▷●□=。

　　8=▷☆、关于整个行业竞争情况▪-=▲○□，听说比亚迪电子会加大OV的开创力度▪-◆▲◇□，您对此怎么看◇☆△△•☆？

　　1○•◇□□▷、长盈和三环合作的陶瓷后盖进展如何△◇•，除了小米以外还有没有大公司采用陶瓷后盖▷□▼☆•？

　　关于陶瓷业务▪▼，我们已经公告三个公司的注册基本在六月份完成=•◁。陶瓷的关键业务◆▷◇，等三个公司注册完成后全部并入三个不同公司△▪。陶瓷这块的进展□▲，盖板和一体化后壳没有问题▷■☆◇-，进展很快-△★◁☆。盖板是一点问题都没有○◆◆▲○，一体化产品••◆▷，得有很多批量满足客户要求●=◆，解决耐摔性问题■□-▼◆。另外…☆，关于加工时间等问题▷◁☆△▼-，加入三环的技术-•□，我们很快可以取得新的进步●=◆▷，将来品质•…、价格都能很好满足大客户的需求▷★•▲，符合5G的趋势□…△□•◁，可能形成千亿甚至几千亿的市场规模▽▷◆■▪，长盈精密和三环一起成为先锋品牌▼▲。

　　16◁▷-••、汽车电子比较超预期▲◁，长盈收购来的两个公司在特斯拉处于供应链的什么地位•▷☆■◇•。对于特斯拉□●▪，他们核心的价值点在哪…●▪=？

　　一旦浸水就会冒烟○□▷▼▲。所以这是个千载难逢的机会▲…◁▼◆。甚至更多▼▽•▪•▷长盈精密董事长。在环保方面金属软连接优势很多•■。另一方面▽◁•☆•，小米6的不锈钢中框近期可以交货■•◇•-。

　　对于汽车行业来说防水是个综合的课题◇…☆▽◁-。像方振的话□▷•…，硅胶是一种重要的材料-▼★■，同时还有其他防水材料…▼、防水工艺=▽•▲，我也不是很清楚△△▼▷◁…，具体的我也需要深入了解和学习▼◁▪•。（大家可以参考招商电子去年发的一篇50页的防水深度报告==●◆…，其中有一家国际巨头主要做的是汽车和医疗的防水）▷●••。

　　新产品Model3和Model Y上目前将是独家供货-◆●。不锈钢中框我们将作为工艺和基础•★○△◆，不过客户定位很重要▷▼☆▲•。向大屏占比转▽▼□•-△。四季度都会有更新•▽△，一方面△▽▲…▽，是在金属软连接这一块•☆◁•○□，同时▲△•▲，公司总体发展还是比较乐观的…△•。

　　18◇○▲◁、金属后盖▼◇=▪◁◆，中框包括不锈钢和铝合金最新价格情况分别如何◇-▷▼？Busbar的利润率如何▽◇-●？

　　我个人的看法▼•▪，玻璃外壳有两座大山▪○☆，蓝思和伯恩的规模很大●△▷◆○…，形成垄断优势○=▷。如果他们采购是以200亿谈价格▪△■◁，我们以10亿谈价格◁=，根本没法比◆●。我们没有啥优势▷=○，所以我们就不去比了★◆□◆◁。相比玻璃=▽▷，我们认为陶瓷有更多优势•▲=▽▲◁，所以我们看好陶瓷▲▷●…☆，而且5G时代陶瓷的优势更大★▪。

　　将内部的线束改为金属软连接◇☆★，方振的进展比较好•○□■▲，努力将中框的性价比做强做好=●•◆☆，每个客户都有关注●•△。科伦特的话▷◁★。

　　等合资公司完成后◆=■△，中框支撑度强◆•☆◇，二三季度我们参与了很多华为▼■◇☆、oppo•☆、vivo的新品■▷。同时这个团队非常强○=▪=◁，不会都是老产品◆…。电池尤其不能浸水●▽■◇◆，由后盖往中框方向转=◁•○▽。我们主打是把安川合资公司办好●▪，听说单车有1000-2000元的防水价值…▲-▼□▲。22=▽★▲、 直观来看-■•◇。

　　方振做防水近20年◁▲，有深厚的技术基础▪■，而且ceo本人有丰富的相关经验-◁☆▪-。另外方振过去得到苹果技术-•、装配支持☆▼☆□▪，有很强实力★▲。这次接到订单是方振直接来做◆○◆…-，不用通过代理生产◇◇•●◆。

　　铝框难度不大▷◁▪☆◁-。不锈钢有很多不一样的地方▷▽★◁=◆，刀具消耗量比较大•◁★△○●。曲面的打磨抛光挑战▲▲◆•，成本高□◇★▪。选择合适的刀具●△■•，打磨抛光水平决定成本的关键▪☆▷▽……。目前公司在逐步客服●•-。不锈钢要降低成本•★▼，不想国外大公司卖几百块▼△…，国内要做到150-200之间接受程度高一些☆◆，不然还是用铝框△●△■▽◁，会进一步降价=▲◆▲▼◇。

　　ModelX内部线k米…▽，Modle Y内部只有100多米软连接□●，价值量3k块…○▼▪☆-。未来的电动车都可能用这种方式=☆-◆。安全性提升了很多•◆▽。目前是独供△○▪…□○，独家开发□□，不排除有第二家•--▲▼◆。主要是技术优势=•。

　　新能源电动车未来可能成为很大的产业◇◇▲◁▪◇，现在面临很大的机遇◆★◁•△，请问汽车防水的单车价值=■▲▽△？哪些车的部件防水▽○=•？科伦特处于大发展阶段▷▲●，我们参与了中框的开粗■★★△★、小件◇☆◇…●▼，陶瓷韧性这个指标是8▽◆，帮助客户降成本□○，

　　工艺和设备开发都很重要◆▲★▲。到四季度时★★，主要靠工艺来实现▪▷◁☆。因为这个团队能够发现特斯拉设计缺陷◁▪★◇▪。

　　OV的出货上半年少一点▽□○●◇，下半年多一点□◇□，特别是第四季度●◁…。A客户发布产品后…▲◆•▷，OV有望第四季度会成倍增长▷●▼。产能的话••，二季度以开发较多■●○◇▷，后面都是满的▷▲。还有几个新客户将带来不少增量○▼●。资源比较紧◇●•▽，实际上不可能大规模扩展◁▪▷。未来大增长确实会面临资源问题○-△☆=。从60亿做到100个亿资源怎么搞★○，长盈精密不会疯狂去做◁◆，会选择适度扩展▲▪•…■-。目前来看资源是比较紧的◁▷▽△。

　　14○◇…=▼、手机防水用到液态硅胶等●●▲●▪，那么汽车防水跟手机防水技术上有哪些不太一样■■=◁◆•？